O custo do dinheiro voltou a subir
Depois de duas semanas a olhar para caixa e pessoas, mudamos o foco: financiamento.
O BCE voltou a subir as taxas. Para uma PME, interessa menos tentar adivinhar a próxima decisão e mais perceber quanto da dívida está exposta e quanto custa uma nova subida.
Menos ruído. Mais controlo. Melhores decisões.
01 · ESTA SEMANA
A subida começa a valer quarta-feira
Na quinta-feira, o BCE decidiu subir as taxas diretoras em 0,25 pontos percentuais.
A decisão produz efeitos a partir de 16 de setembro e pode influenciar o custo do novo crédito e dos financiamentos a taxa variável quando estes forem revistos.
Isto não significa que a taxa do seu financiamento suba automaticamente 0,25 pontos. Depende do contrato, do indexante e da data de revisão.
→ O que fazer: identifique os financiamentos a taxa variável e confirme qual é o próximo a rever a taxa. Se está a negociar novo crédito, atualize as simulações depois da decisão do BCE.
Fonte: BCE
Vende ao Estado? Reveja as faturas em atraso
O regime dos pagamentos em atraso das entidades públicas foi atualizado esta semana.
As contas que ultrapassem os prazos legais de 30 ou 60 dias são consideradas pagamentos em atraso e o credor tem direito a juros de mora legais sem necessidade de interpelar novamente a entidade pública. O decreto-lei publicado a 9 de setembro alinhou estas regras com o regime dos atrasos nas transações comerciais.
Isto interessa sobretudo a empresas que fornecem bens ou serviços ao Estado, autarquias e outras entidades públicas.
→ O que fazer: se tem clientes públicos, extraia as faturas vencidas há mais de 30/60 dias e confirme se os juros de mora estão a ser considerados.
02 · O NÚMERO
75.000 €
A partir de 1 de outubro, este passa a ser o limite para ajuste direto na aquisição de bens e serviços, quando o procedimento é escolhido pelo valor do contrato.
Hoje, o limite é 20.000 €.
A consulta prévia sobe também de 75.000 € para 130.000 €. Nas empreitadas, o limite do ajuste direto passa de 30.000 € para 150.000 €.
Isto não significa contratação pública sem regras.
Significa que, dentro das restantes condições do Código dos Contratos Públicos, mais aquisições poderão ser lançadas através de convite direto.
PERGUNTA
Se a sua empresa vende, ou poderia vender, ao Estado, sabe quais são as entidades públicas que poderiam ser clientes?
03 · CONTROLO
Quanto da sua dívida pode mudar de preço?
Pegue nos financiamentos da empresa e separe-os entre:
taxa fixa
taxa variável.
Nos de taxa variável, identifique a próxima data de revisão.
→ O que fazer: some o capital em dívida dos financiamentos cuja taxa será revista até 31 de dezembro.
Esse é o montante mais exposto a alterações no custo do dinheiro nos próximos meses.
Tempo: 10 min
04 · DECISÃO
Taxa fixa ou variável? Primeiro decida quanto risco aguenta
A taxa variável pode baixar ou subir.
A taxa fixa compra previsibilidade, normalmente a um preço.
Por isso, escolher entre as duas não deve começar por tentar adivinhar a próxima decisão do BCE.
Deve começar por outra pergunta:
“Que aumento do custo financeiro consigo absorver sem alterar outras decisões da empresa?”
Se uma variação relativamente pequena das taxas obriga a cortar investimento, adiar uma contratação ou pressionar a tesouraria, a exposição pode ser maior do que parece.
A decisão não é prever taxas.
É decidir quanta incerteza quer assumir.
05 · FERRAMENTA
Quanto custa uma subida de juros?
Precisa apenas de dois números.
A - Capital exposto a taxa variável
Quanto tem em dívida nos financiamentos cuja taxa pode mudar.
B - Variação da taxa
Por exemplo: 0,25%, 0,50% ou 1,00%.
Faça:
Impacto anual aproximado = A × B
Exemplo, para 250.000 € de dívida:
+0,25% → 625 €/ano
+0,50% → 1.250 €/ano
+1,00% → 2.500 €/ano
É uma aproximação: não considera amortizações ao longo do período nem outras condições do contrato.
Mas permite responder em dois minutos à pergunta que interessa:
“Quanto custa à empresa uma subida das taxas?”
06 · RADAR
Faturação sobe. Atividade cai.
Em julho, o volume de negócios dos serviços aumentou 2,1% em termos nominais.
Mas, retirando o efeito dos preços, caiu 2,6%. O emprego diminuiu também 1,3% em termos homólogos.
Ou seja: crescer em euros não significa necessariamente vender mais.
Sinal: se a faturação da sua empresa está a aumentar, separe o efeito preço do efeito volume antes de concluir que a procura melhorou.
Fonte: INE
Novas regras laborais em vários setores
O Boletim do Trabalho e Emprego de 8 de setembro publicou alterações e extensões de contratação coletiva em setores como cortiça, combustíveis, curtumes, indústrias alimentares e escolas de condução, entre outros. Algumas incluem alterações salariais e outras condições de trabalho.
Não é relevante para todas as empresas.
Sinal: se a sua empresa está abrangida por contratação coletiva, confirme com o payroll ou contabilista se alguma das alterações publicadas se aplica à sua atividade.
07 · SEM RUÍDO
Se fizer apenas uma coisa esta semana, faça esta:
Pegue no financiamento que revê a taxa primeiro e simule o impacto de +0,25% durante 12 meses.
Não tente prever o BCE. Conheça a sua exposição.
Até para a semana,
Marcos Ramos
Gestão sem Ruído
Menos ruído. Mais controlo. Melhores decisões.